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Pantera Capital 合伙人:Terra 生态复合收益协议 Apollo DAO,下一个去中心化对冲基金?

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Apollo DAO 作为 Terra 生态自动化的复合收益工具,随着后续更复杂跨链策略的纳入,有望扩展到其他区块链生态系统,从而探索成为一家去中心化的投资基金。

原文作者:Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人
编译:卢江飞

上个月,知名加密风投 Pantera Capital 宣布成为 Apollo DAO 的首位投资方,Apollo DAO 是 Terra 区块链上一个全新的复合收益 DeFi 协议。我们很高兴与其他战略投资者(例如 Do Kwon、GSR 等)一起为该项目提供必要的资金和指导,继而帮助 Apollo DAO 提升到更高水平。

最近几个月,Terra 区块链上的 DeFi 生态系统发展十分迅猛。比如,今年四月推出的高收益储蓄产品协议 Anchor Protocol,现在该协议总锁仓量已经超过 50 亿美元;还有合成股票协议 Mirror,该协议锁仓量已经超过 15 亿美元;而 Terra 生态系统储备资产 LUNA 通证的完全稀释市值已经超过 400 亿美元。就在 10 月份,我们还给读者们介绍了 Stader Labs (延伸阅读《质押市场规模可达数十亿美元,Stader 协议助散户分到蛋糕》),这也是 Terra 区块链上一个全新的 Staking 基础设施构建协议。

虽然以太坊仍是 DeFi 活动的中心,但 Terra 生态系统中的开发人员和惊人的价值增长已经证实 Terra 区块链也是一个成功且具有持久力的 Layer 1,尽管这一切看上去似乎有一点偶然性。

什么是 Apollo DAO?

Apollo DAO 的目标是「将 DeFi 带给大众」,其首款产品也非常符合他们的使命,这款产品是基于 Terra 区块链上的收益自动合成器,旨在让人们可以更容易地参与 DeFi

为什么自动复利能给投资者带来价值?想要理解这个问题,我们可能要先从一个例子入手。让我们假设您是 Mirror 协议的流动性提供者,如果您向流动池内提供资金(比如说以 mTSLA 的形式),那么则可以获得 Mirror 协议原生代币 MIR 的 LP 奖励;但是,如果你不想要 MIR 代币,而是想要更多 mTSLA 并将这些资金重新供应到流动性池呢,那么就不得不手动将 MIR 兑换成 mTSLA,此时你可能遭遇滑点、高额 Gas 费用、交易阻塞等各种问题。

想象一下,如果你连续在几个不同的流动性池内多次执行上述交易,除非你是机构 LP 或是 DeFi 巨鲸,否则要么没有足够的宽带或耐心、要么没有足够的资金来做支撑——而这,恰恰是 Apollo DAO 自动合成产品可以发挥作用的地方。

用户可以直接从 Apollo DAO 的前端轻松查看不同的收益机会并选择在不同流动性池进行投资。默认情况下,这些流动性池可以自动将收益奖励进行循环投资,从而减少了手动执行交易所造成的高网络费用和其他麻烦。

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Apollo DAO 协议在设计界面时也充分考虑了用户友好性,很少有 DeFi 协议能像 Apollo DAO 一样强大和直观(在 Terra 生态中就更少见了),该协议甚至可以兼容移动设备。

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上个月,Apollo DAO 协议正式发布,短短 24 小时就吸引了 2 亿美元的锁仓量,无疑表明加密社区对该协议有浓厚的兴趣。截至目前,Apollo DAO 协议的锁仓量在整个 Terra 生态系统中位列第七。

Apollo DAO 有原生代币吗?

APOLLO 是 Apollo DAO 协议的原生代币。

目前,APOLLO 代币有两个关键用途:

  1. APOLLO 代币持有者可以获得对 DAO 治理决策的投票权,例如添加新的金库、更改绩效费用(performance fee)和其他协议参数;
  2. 用户可以质押他们的 APOLLO 代币以获得奖励(以 zAPOLLO 的形式);

此外,早期金库存款人为 Apollo DAO 协议带来了关键流动性,因此他们可会获得代币分配奖励

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虽然 APOLLO 代币尚未完全发布,但已经启动了社区分发工作。在首次 Community Farming Event 活动中,协议方推出了 300 万枚 APOLLO 代币,但已经被超额认购,该团队因此决定为收益耕作参与者再额外增发 600 万枚 APOLLO 代币。 如果您有兴趣参与,可以在 此处 了解更多信息。

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Apollo DAO 的「战争宝箱」(War Chest)是什么?

「战争宝箱」(War Chest)是 Apollo DAO 协议最核心的元素,也是其与其他 DeFi 协议的重要区别。

简而言之,「战争宝箱」是 Apollo DAO 协议费用的一个流动性池,该流动性池的规模与协议使用规模保持同步增长。默认情况下,Apollo DAO 的「绩效费率」为 20%,但代币持有者可以更改费率比例,协议所获得的绝大部分费用 (99%) 都将直接用于「战争宝箱」——另外 1% 则会通过 Angel Protocol 捐赠给慈善机构。

一旦资金进入「战争宝箱」,代币持有者就可以对资金分配进行投票,默认情况下,资金分配比例如下:

  • UST:50%
  • bETH:20%
  • aUST:30%

不过,DAO 治理者也可以按照他们所希望的方式使用这些资金,比如可以选择从事高收益流动性挖矿活动、购买不同的加密资产,甚至回购 APOLLO 代币

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未来,「战争宝箱」还将参与到 Terra 生态系统的「元治理」之中。由于该基金主要持有的都是 Terra 链上资产,因此 Apollo DAO 最终可能成为治理决策的重要利益相关者和参与者,类似于机构基金,正如其开发团队所说:

「APOLLO 代币允许持有者获得投票权并以此决定如何使用 DAO,从而实现元治理。 Apollo 协议还将战略性地使用这种投票权,推动塑造更好 Terra 生态系统,然后再扩展到其他生态系统。得益于这种投票权,如果其他协议想探索 Terra 区块链,Apollo DAO 可以成为他们最佳合作伙伴」。

现阶段,「战争宝箱」中的锁仓量已超过 200 万美元。

未来发展方向

虽然 Apollo DAO 的旗舰产品是一种自动化的复合收益工具,但对于未来发展,该团队已经有了更加雄心勃勃的计划。

举个例子,他们正计划扩展以支持其他非 Terra 区块链的 DeFi 协议金库,这可能将纳入更复杂的跨链策略。当然,这样的发展规划也符合 Apollo DAO 扩大 DeFi 影响范围并使其更加用户友好且摩擦更少的使命。

但是,Apollo DAO 的最终愿景又是什么呢?用他们自己的话来说:

Apollo DAO 的长期愿景是创建一种类似于去中心化对冲基金的东西,最初阶段,我们将专注于 Terra 链上资产,但预计很快就会投资于其他区块链。战争宝箱由质押的 LUNA 和 aUST 组成,APOLLO 代币持有者有权决定将这笔资金部署到哪些 Terra 链上收益耕作机会中,也有权决定该如何处理奖励」。

毫无疑问,成为一家去中心化对冲基金的愿景,是我对 Apollo DAO 项目感到最兴奋的地方。

实际上,我们已经看到一些优秀团队在探索「去中心化投资基金」的概念,比如 BitDAO 和 Yield Guild Games,现在 Apollo DAO (及其代币持有者)也开始尝试,希望他们能够获得成功。

来源链接:www.veradiverdict.com

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